隨著航空租賃業(yè)整體規(guī)模的擴大，深層次的制度問題開始浮出水面。受制于現(xiàn)有的金融、財稅等制度，國內(nèi)金融租賃機構(gòu)正在不平等條件下與外資金融機構(gòu)展開競爭。
高稅負(fù)困局
金融租賃公司進口飛機時所遭遇的稅收困境，其實已有多年。近一兩年來，金融租賃公司進口飛機數(shù)量的激增，則讓此問題顯得更加突出。
根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定，航空公司進口特定規(guī)格的飛機時，可以享受進口關(guān)稅1%和增值稅4%的優(yōu)惠稅收，合計約5%；而金融租賃公司進口同樣規(guī)格的飛機則執(zhí)行進口關(guān)稅5%和增值稅17%的稅收政策，合計約22%。
一位航空租賃業(yè)內(nèi)人士表示，單架飛機價格動輒上億美元，二者相差17個百分點造成的結(jié)果便是，金融租賃公司進口飛機將需要多支付數(shù)千萬乃至上億元人民幣。
最終，租賃公司繳納的這筆巨額稅費，將作為購置成本均攤進租金，這就使得國內(nèi)租賃公司的報價高出國外10%~20%。顯然，在與外資競爭時，國內(nèi)租賃公司在價格上處于明顯劣勢。
這種狀況在2010年初稍獲緩解。2010年1月15日，銀監(jiān)會發(fā)出通知，允許金融租賃公司在境內(nèi)保稅區(qū)設(shè)立項目公司(SPV)。這意味著，通過SPV，金融租賃公司可以將一次性全額納稅轉(zhuǎn)化為按租金分期納稅。
以一架價值2.36億元的灣流G450為例，租賃期限在8年以內(nèi)，分期繳納進口稅的方式，可以使承租人在飛機引進初期不需要一次性支出相當(dāng)于飛機價值22.85%的約5400萬元人民幣巨額資金，這筆資金將在今后的8年內(nèi)陸續(xù)支出，這樣大大減輕了承租人的資金壓力。
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在境內(nèi)保稅區(qū)設(shè)立SPV，只能解決部分問題。
招商銀行行長馬蔚華認(rèn)為，不允許在境外設(shè)立特殊目的公司，這使得我國金融租賃公司無法完全享受到SPV所能夠帶來的多元化融資渠道、全球化資產(chǎn)運作、稅收優(yōu)惠、行業(yè)集聚效應(yīng)等競爭優(yōu)勢。
而對于外資租賃公司而言，可在全球范圍選擇合適地區(qū)設(shè)立特殊目的公司。
馬蔚華認(rèn)為，飛機和船舶融資市場與經(jīng)濟周期密切相關(guān)，通過全球化資產(chǎn)運作，能夠在全球范圍分配資源，最大化分散風(fēng)險、提高收益，基于此，SPV通常選擇在與其他簽署稅收優(yōu)惠雙邊協(xié)議較多且稅率較低的國家設(shè)立，以提升金融租賃公司的全球競爭力。
若能在境外設(shè)立SPV，也可以整體降低稅負(fù)，例如，愛爾蘭的所得稅只有12.5%。民生金融租賃公司航空租賃部總經(jīng)理何敏表示，國際上，大多數(shù)租賃公司在愛爾蘭設(shè)立SPV，這樣就降低了成本。
除境外設(shè)立SPV之外，隨著經(jīng)營的逐漸國際化，金融租賃公司到境外設(shè)立分支機構(gòu)的呼聲也逐漸高漲。
2007年修訂實施的《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定，經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，金融租賃公司可設(shè)立分支機構(gòu)。但能否設(shè)立境外分支機構(gòu)，以及設(shè)立境外分支機構(gòu)的條件一直未明確。
而在境外設(shè)立分支機構(gòu)或者操作平臺，可以更好地把握承租人風(fēng)險和承租人所在地的政策、法規(guī)環(huán)境。
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